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上海財大國際MBA:如何通過股權構建你的話語權?

發布時間: 2018-03-14 16:01 點擊:

  繼5月股權激勵解讀沙龍后,9月10日,上海市海華永泰律師事務所高級合伙人趙駿昆律師再次做客上海財經大學商學院國際MBA金融投資俱樂部, 以股權結構、控制權與公司治理為主題,為同學們詳解如何通過股權在公司構建自己的話語權。慕名而來的同學積極參與現場互動,并結合自己遇到的實際問題向趙 駿昆律師請益,活動結束后紛紛表示受益匪淺。

  活動伊始,趙駿昆律師借用“王寶強離婚”這一時下熱點話題,通過股權變化時間軸向上海財經大學商學院國際MBA的同學們分析王寶強是如何借用股 權變動一步步拿回所創公司——“寶億嶸影業有限公司”的控制權。從2012年開始,寶億嶸影業有限公司先后進行5次股權變更。最后,王寶強通過直接持股和 間接持股相結合的方式收回公司全部控制權。

  “GP可以出資并參與管理,而LG只能負責出資不參與投資管理,這其實是‘資本’與‘知本’的有機結合”,通過案例分析,趙律師向上海財經大學 商學院國際MBA的同學們介紹有限合伙企業的概念,以及在有限合伙企業框架下有限合伙人(LP:Limited Partner)與普通合伙人(GP:General Partner)的定義與各自職責。同時,對比有限責任公司與有限合伙企業二者控制權歸屬,他認為“有限合伙企業是獲取公司控制權的有效途徑。”

  隨后,趙律師引用綠地集團、馬云控制螞蟻金服等多個案例詳述有限合伙公司的三大用途,即股權分散、股權激勵、授予干股,“有限合伙的方式儼然成 為獲取公司控制權的秘密武器”。而對于股權結構設計,趙律師企業大股東可以使用直接持股與平臺持股的方式掌握其作為大股東的控制權。將內部員工和外部 投資方放在不同的平臺上,可以使定向增發變得更為靈活。

  在企業需直接持股上市還是設計控股公司再持股擬上市公司進行上市的考量上,趙律師通過分紅股息紅利稅負比較,認為其實在直接架構和間接架構下,股息紅利稅負其實并無差別。

  “有限合伙企業成為私募基金的優先選擇。”最后,趙律師為到場的同學們介紹了在有限合伙企業框架下較為新穎的“雙GP模式”(LP與GP共同參 與基金管理),“對于這個模式,有人認為LP的介入會影響公司投資的專業性,但也有人認為這樣的做法可以利用LP具有的行業經驗、資源幫助投資企業少走彎 。”

  金融投資俱樂部主要由從事金融行業,以及對投、融資有興趣的iMBA校友聯合創建,發揮上財特色,以沙龍、論壇、大型主題活動等方式為校友們提供金融投資方面的信息、交流、咨詢等服務,并且創造校友間的投資合作機會。

  上海財經大學-美國韋伯斯特大學合作舉辦工商管理專業(MBA)碩士學位項目,即上財商學院國際MBA項目,創辦于1996年,是最早獲教育部 批準的中外合作學位教育項目之一,已連續19年招生。采用美式申請制,項目自主招生,無需參加全國聯考,全面考核的綜合素質,管理經驗及英語應用能 力,擇優錄取。畢業后獲美國碩士學位,中國教育部學歷學位認證。

(編輯:新聞小編)

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